বাণিজ্যিক
পত্র
শিল্প
ও রপ্তানী ঋণ বিভাগ [ইন্ডাস্ট্রিয়াল অ্যাণ্ড এক্সপোর্ট ক্রেডিট ডিপার্টমেন্ট]
(নীতি
বিভাগ)
১।
বাণিজ্যিক পত্র
কি ?
বাণিজ্যিক
পত্র একটি অর্থ বাজারের অসুরক্ষিত
অর্থপত্র
যা একটি প্রমিসারি নোট আকারে ছাড়া
হয়।
২।
এটি কখন প্রবর্তন করা হয়েছিল
?
ভারতে
এটি ১৯৯০ সালে প্রবর্তিত হয়েছিল।
৩।
এটি প্রবর্তিত করা হয়েছিল
কেন ?
১৯৯০
সালে এটি ভারতে
প্রবর্তিত করা
হয়েছিল
উচ্চশ্রেণীভুক্ত দেনাদার
সংস্থাগুলিকে তাদের স্বল্পমেয়াদী দেনাগুলি ভিন্নদিকে চালনা
করতে সক্ষম করা এবং বিনিয়োগকারীদের
একটি অতিরিক্ত অর্থপত্র
প্রদান করার
লক্ষ্য
নিয়ে।
সেই সঙ্গে প্রধান ও
ক্ষুদ্রতর ব্যবসায়ীদেরও বাণিজ্যিক পত্র ছাড়ার অনুমতি দেওয়া হয় তাদের কাজের প্রয়োজনে
স্বল্পমেয়াদী ঋণ প্রাপ্তির জন্যে।
৪।
কারা
বাণিজ্যিক
পত্র
ছাড়তে
পারেন ?
কোনো
সংস্থা, প্রাথমিক ব্যবসায়ী এবং সর্বভারতীয় অর্থ প্রতিষ্ঠানগুলি বাণিজ্যিক পত্র
ছাড়াতে পারেন।
৫।
সমস্ত সংস্থাগুলিই কি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাণিজ্যিক পত্র
ছাড়ার
যোগ্য ?
না।
একটি সংস্থা বাণিজ্যিক পত্র ছাড়ার যোগ্য তখনই হবে যখন :
ক)
সংস্থাটির
স্থাবর
সম্পত্তি সর্বশেষ
হিসাব
করা ব্যালেন্স-শিট
অনুযায়ী Rs.
4
কোটির
কম নয়,
খ) সংস্থাটিকে
ব্যাংক বা
সর্বভারতীয় অর্থ প্রতিষ্ঠান দ্বারা ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল
(কার্যকারী মূলধন) ঋণ অনুমোদিত
করা হয়েছে,
গ)
সংস্থাটির
ঋণের
খতিয়ানকে
ঋণদাতা
ব্যাংক/প্রতিষ্ঠান দ্বারা সাধারণ
খাতা বলে
শ্রেণীবদ্ধ করা
হয়েছে।
৬। বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়ার জন্য কি কোন রেটিংয়ের
প্রয়োজন আছে ? আর যদি থাকে, কি
ধরনের
রেটিংয়ের
প্রয়োজন
আছে
?
হ্যাঁ।
সমস্ত যোগ্য অংশগ্রহণকারীদের বাণিজ্যিক পত্র ছাড়ার
জন্য ক্রেডিট রেটিং নিতে হবে,
ক্রেডিট রেটিং ইনফর্মেশন সার্ভিসেস অফ ইণ্ডিয়া লিমিটেড (সি-আর-আই-এস-আই-এল)
অথবা
ইনভেস্টমেন্ট ইনফর্মেশন অ্যাণ্ড ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি অফ ইণ্ডিয়া লিমিটেড
(আই-সি-আর-এ)
অথবা ক্রেডিট অ্যানালিসিস
অ্যাণ্ড রিসার্চ লিমিটেড (সি-এ-আর-ই)
অথবা এফ-আই-টি-সি-এইচ রেটিংস
ইণ্ডিয়া প্রাইভেট লিমিটেড অথবা কোনো
কোনো
সময় এই কাজের জন্য ভারতীয়
রিজার্ভ ব্যাংক দ্বারা নির্দিষ্ট এই ধরণের অন্য কোনও ক্রেডিট রেটিং কর্তৃপক্ষের
কাছ
থেকে।
সর্বনিম্ন
ক্রেডিট রেটিং হওয়া উচিত সি-আর-আই-এস-আই-এল-এর
ক্ষেত্রে
P-2 অথবা অন্য
কর্তৃপক্ষগুলির
ক্ষেত্রে
তার
সমতুল্য রেটিং।
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়ার সময় বন্টনকারীদের
সুনিশ্চিত করতে হবে যে প্রাপ্ত রেটিং পর্যালোচনার
জন্য
যেন
বাকি
না
থাকে এবং
বাণিজ্যিক পত্রর মেয়াদ শেষের
তারিখ বন্টনকারীর
ক্রেডিট রেটিংয়ের
বৈধতার শেষের
তারিখ অতিক্রম করে যায়নি।
৭।
বাণিজ্যিক
পত্রর প্রস্তাবিত মেয়াদ শেষের
কালের
সর্বনিম্ন ও সর্বাধিক সময়সীমা
কতটা
?
ছাড়ার দিন
থেকে বাণিজ্যিক পত্রটির
মেয়াদ শেষের
কালের
সময়সীমা
সর্বনিম্ন ১৫ দিন ও সর্বাধিক ১ বছর হতে হবে।
৮।
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়ার সীমা কতটা ?
বন্টনকারীদের
বাণিজ্যিক পত্রের
মোট পরিমাণ,
পরিচালকদের
বোর্ড
যে
সীমারেখা অনুমোদিত করেছেন অথবা ওই বিশেষ রেটিংটির জন্য ক্রেডিট রেটিং কর্তৃপক্ষ
যতখানি পরিমাণ নির্দেশিত করেছে, এই দুই পরিমাণের মধ্যে যেটি
কম হবে।
সর্বভারতীয়
অর্থ প্রতিষ্ঠানগুলি ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংক দ্বারা স্থাপিত প্রধান
সীমারেখার মধ্যে
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়তে পারেন, অর্থাত্
প্রচলিত বাণিজ্যিক পত্রের
পরিমাণ ও অন্যান্য পত্রগুলির
পরিমাণ, যেমন মেয়াদি
ঋণ,
মেয়াদি
আমানত,
আমানাতপত্র ও
আন্তঃ-সংস্থা
আমানত, সব সমেত
সর্বভারতীয় অর্থ প্রতিষ্ঠানটির মালিকানাধীন
তহবিলের ১০০%-এর
বেশী হবে না।
৯।
বাণিজ্যিক
পত্র কত বিভাজনে ছাড়া
যায় ?
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়া
যায় Rs.
5 লক্ষ বা
তা
গুণিতকে।
১০।
একটি বাণিজ্যিক পত্র কতদিন পর্যন্ত
খোলা
রাখা যায় ?
যে পরিমাণ
অর্থের জন্য বাণিজ্যিক পত্রটি ছাড়ার প্রস্তাব দেওয়া হয়েছিল সেই পরিমাণ অর্থ যই
তারিখে বন্টনকারী
বাণিজ্যিক পত্রটি ছেড়েছেন তার
দুই সপ্তাহের মধ্যে বাজার
থেকে তুলতে
হবে।
১১।
একই বন্টনকারী
ভিন্ন ভিন্ন দিনে বাণিজ্যিক পত্র ছাড়তে পারেন
কি ?
হ্যাঁ।
বাণিজ্যিক
পত্র একটি তারিখের জন্য এবং ভিন্ন ভিন্ন দিনে ভগ্নাংশেও ছাড়া যায়, যদি শেষেরটির
ক্ষেত্রে প্রতিটি বাণিজ্যিক পত্রের
মেয়াদ শেষের
তারিখ এক হয়। এ
ছাড়াও, পুনরায় নবীকরণ সহ প্রতিটি প্রচলিত বাণিজ্যিক পত্র, নতুন বাণিজ্যিক পত্র
হিসাবে বিবেচিত হবে।
১২।
প্রচলন
ও পাওনা মেটানোর কর্তৃপক্ষ (ইশুইং
অ্যাণ্ড পেইং এজেন্ট)
হিসাবে কে কাজ করতে পারেন
?
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়ার জন্য একমাত্র একটি তালিকাভুক্ত ব্যাংকই প্রচলন
ও পাওনা মেটানোর কর্তৃপক্ষ (ইশুইং
অ্যাণ্ড পেইং এজেন্ট)
হিসাবে কাজ করতে পারে।
১৩।
বাণিজ্যিক
পত্রে
কারা বিনিয়োগ করতে পারেন
?
কোনো
ব্যক্তি, ব্যাংকিং
কোম্পানী, ভারতে নথিভুক্ত
বা সংস্থাবদ্ধ
হওয়া অথবা
সংস্থাবদ্ধ
না হওয়া
অন্যান্য সংস্থা, অনাবাসী
ভারতীয় এবং বিদেশি
সংগঠিত
বিনিয়োগকারীগণ ইত্যাদিরা বাণিজ্যিক পত্রে
বিনিয়োগ করতে পারেন।
কিন্তু, কোন একজন/একটি বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের পরিমাণ (ফেস ভ্যালু)
Rs.5
লাখের
কম হওয়া
চলবে না।
কিন্তু,
বিদেশি
সংগঠিত
বিনিয়োগকারীগণের
বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বিনিয়োগের পরিমাণ সিকিউরিটি অ্যাণ্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইণ্ডিয়া
(এস-ই-বি-আই) দ্বারা
নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকতে হবে।
১৪।
বাণিজ্যিক
পত্র বৈদ্যুতিন
আকারে ধরে রাখা যায় কি ?
হ্যাঁ।
এস-ই-বি-আই
দ্বারা অনুমোদিত ও নথিভুক্ত
যে কোন আমানতকারীর
মাধ্যমে বাণিজ্যিক পত্র হয় প্রমিসারি নোট (শিডিউল ১)-এর
আকারে অথবা বৈদ্যুতিন
আকারে ছাড়া হয়ে
থাকে।
ব্যাংক,
অর্থ
প্রতিষ্ঠান,
প্রধান
এবং ক্ষুদ্র
ব্যবসায়ীগুলিকেই
কেবল বৈদ্যুতিন
আকারে বাণিজ্যিক পত্র রাখার নির্দেশ দেওয়া আছে।
১৫। বাণিজ্যিক
পত্র কি সব
ক্ষেত্রেই কমমূল্যে
ছাড়া
হয়ে
থাকে
?
হ্যাঁ।
বন্টনকারীর
সিদ্ধান্ত অনুযায়ী বাণিজ্যিক পত্র দাম
(ফেস ভ্যালু)-এর থেকে
কমমূল্যে
ছাড়া
হয়ে
থাকে।
১৬।
বাণিজ্যিক
পত্র
কি কমমূল্যে ছাড়া
যায় ?
কোনো
বন্টনকারী
বাণিজ্যিক পত্র কমমূল্যে
বিক্রয়
অথবা
দুটি
সংস্থা একত্রীভূত হয়ে বাণিজ্যিক
পত্র যৌথভাবে
কিনতে
পারে না।
১৭।
বাণিজ্যিক
পত্র
ভাঙানোর
পন্থা কী
?
প্রাথমিকভাবে
বাণিজ্যিক
পত্রে
বিনিয়োগকারীদের
কেবলমাত্র
বাণিজ্যিক
পত্রের
ছাড়মূল্যের
অর্থ প্রচলন
ও পাওনা মেটানোর কর্তৃপক্ষের মাধ্যমে
বন্টনকারীর
অ্যাকাউন্টে
ক্রসড অ্যাকাউন্ট
পেয়ী চেক দ্বারা প্রদান করতে হবে।
মেয়াদ শেষের
পর,
(ক) বাণিজ্যিক
পত্রটি যদি কাগজের আকারে থাকে, বাণিজ্যিক পত্রের
অধিকারীকে
কাগজটি প্রচলন
ও পাওনা মেটানোর কর্তৃপক্ষের মাধ্যমে
বন্টনকারীকে
অর্থ প্রদান করার জন্য ফেরত দিতে হবে।
(খ) বাণিজ্যিক
পত্রটি যদি বৈদ্যুতিন
আকারে থাকে, বাণিজ্যিক পত্রের
অধিকারীকে
আমানতকারীর
মাধ্যমে ভাঙাতে
হবে এবং প্রচলন
ও পাওনা মেটানোর কর্তৃপক্ষের থেকে অর্থ
নিতে হবে।
১৮।
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়ার
জন্য ব্যাংকার/অর্থ
প্রতিষ্ঠান
দ্বারা অপেক্ষা
(স্ট্যান্ড
বাই)-র
সুযোগের ব্যবস্থা করার প্রয়োজন আছে কি ?
যেহেতু
বাণিজ্যিক পত্র একটি ‘স্বতন্ত্র’ (স্ট্যান্ড
অ্যালোন)
বস্তু, ব্যাংক ও
অর্থ
প্রতিষ্ঠানদের তরফ
থেকে বাণিজ্যিক পত্র বন্টনকারীকে
‘অপেক্ষা’
(স্ট্যান্ড
বাই)-র
সুযোগ প্রদান করার কোনোই বাধ্যবাধকতা নেই।
কিন্তু,
ব্যাংক ও এফ.আই.-দের বাণিজ্যিক পত্র ছাড়া করার জন্য, বাণিজ্যিক সিদ্ধান্ত ও তাদের
প্রদত্ত নিয়্ম অনুসারে, স্ট্যান্ড বাই সাহায্য/ক্রেডিট্ ব্যাকস্টপ্ (credit backstop) সুযোগের
মাধ্যমে ঋণবৃদ্ধি করার সুবিধা আছে।
এইটি নির্ভর করবে প্রযোজ্য দূরদর্শী নিয়্মাবলি এবং বোর্ড-এর বিশেষ অনুমোদনের
উপর।
১৯।
ব্যাংক
বহির্ভূত
সংস্থা/প্রতিষ্ঠানগুলিকে
বাণিজ্যিক
পত্র
ছাড়ার ক্ষেত্রে
ঋণসীমা
বৃদ্ধির
জন্য জামিন দিতে হবে
কি
?
হ্যাঁ।
প্রতিষ্ঠান
সহ ব্যাংক
বহির্ভূত
সংস্থাগুলি
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়ার
ক্ষেত্রে ঋণসীমা বৃদ্ধির
জন্য
বিনা
শর্তে এবং
প্রত্যাহারের
অযোগ্য
জামিন দিতে পারে, যদি :
ক) বাণিজ্যিক পত্র ছাড়ার যে যোগ্যতা বর্ণনা
করা আছে, তা বন্টনকারী অর্জন
করে;
খ) একটি অনুমোদিত ক্রেডিট রেটিং কর্তৃপক্ষের
দ্বারা করা জামিনদারের ক্রেডিট রেটিং বন্টনকারীর
ক্রেডিট রেটিংয়ের
থেকে অন্তত
এক মাত্রা
বেশি
থাকে;
এবং
গ)
বাণিজ্যিক
পত্রটির নথিপত্র
সঠিকভাবে প্রকাশ করে : জামিনদার কোম্পানীর মোট
সম্পত্তি, জামিনদার
একই ধরনের জামিন অন্য যেইসব কোম্পানীকে দিয়েছে সেই কোম্পানীগুলির নাম, ওই
কোম্পানীগুলিকে জামিনদার কোম্পানী কত পরিমাণ অর্থের জামিন দিয়েছে, এবং জামিনটি
যেইসব শর্তানুযায়ী
কার্যকরী হবে।
২০।
বন্টনকারী/প্রচলন
ও পাওনা মেটানোর কর্তৃপক্ষ
এবং ক্রেডিট রেটিং কর্তৃপক্ষের
ভূমিকা
ও দায়িত্ব
বন্টনকারী
:
ক)
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়ার জন্য প্রত্যেকটি বন্টনকারীকে
একটি প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষ নিয়োগ
করতেই হবে।
খ)
প্রচলিত
ব্যবসার রীতি অনুযায়ী বন্টনকারীকে তার
আর্থিক অবস্থা ইচ্ছুক
বিনিয়োগকারীদের প্রকাশ করতে হবে।
গ)
বিনিয়োগকারী
ও বন্টনকারীর
মধ্যে লেনদেন ব্যবস্থা পাকাপাকি হয়ে যাবার পর বন্টনকারী
কোম্পানী, বিনিয়োগকারীকে কাগজে-কলমে সার্টিফিকেট
দেবে, অথবা একটি আমানত
কর্তৃপক্ষ মাধ্যমে
বাণিজ্যিক পত্রটি বিনিয়োগকারীর অ্যাকাউন্টে
জমা করবে।
ঘ)
বিনিয়োগকারীদের
প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষের
সার্টিফিকেটের
একটি কপি দেওয়া হবে যাতে লেখা থাকবে যে বন্টনকারীর
প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষের সাথে
একটি বৈধ চুক্তি আছে এবং কাগজপত্র সব ঠিক আছে (শিডিউল
৩)।
প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষ
ক)
প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষ সুনিশ্চিত
করবে যে বন্টনকারীর,
ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংক
দ্বারা
নির্দিষ্ট ন্যূনতম
ক্রেডিট রেটিং আছে এবং বাণিজ্যিক পত্র ছাড়ার জন্য যেই পরিমাণ অর্থের ব্যবস্থা করা
হয়েছে সেটা সেই বিশেষ রেটিংয়ের
জন্য সি-আর-এ
দ্বারা
নির্দিষ্ট পরিমাণের মধ্যেই আছে।
খ) প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষকে
প্রতিপন্ন করতে হবে যে বন্টনকারী যেসব
কাগজপত্র জমা করেছে, যেমন, বোর্ডের
সিদ্ধান্তের
কপি, অনুমোদিত নির্বাহকদের স্বাক্ষর (যদি বাণিজ্যিক পত্রটি কাগজের আকারে
থাকে, সেই ক্ষেত্রে) এবং কাগজপত্র সব ঠিক আছে
এই মর্মে
প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষকে একটি
সার্টিফিকেট দিতে হবে।
তাদেরকে
এই বিবৃতিও দিতে হবে যে তাদের বন্টনকারীর সাথে
একটি বৈধ চুক্তি আছে (শিডিউল
৩)।
গ)
প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষ
দ্বারা
অনুমোদিত আসল নথিপত্র
প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষের হেপাজতেই
থাকতে হবে।
ক্রেডিট
রেটিং কর্তৃপক্ষ
ক)
ক্যাপিটাল
মার্কেটের
অর্থপত্রের
রেটিংয়ের
জন্য এস-ই-বি-আই
দ্বারা
ক্রেডিট
রেটিং কর্তৃপক্ষদের জন্য
নির্দিষ্ট আচরণবিধি
ক্রেডিট রেটিং কর্তৃপক্ষের ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য
হবে।
খ)
এ ছাড়া,
ক্রেডিট রেটিং কর্তৃপক্ষ
ইচ্ছানুসারে
রেটিংয়ের
বৈধতার সময়কাল বন্টনকারীর
ক্ষমতা সম্বন্ধে তার মনোভাবের
উপর নির্ভর করে।
তদনুসারে, ক্রেডিট
রেটিং কর্তৃপক্ষকে, রেটিং
করার সময়, রেটিংটির পর্যালোচনার
সময় উত্তীর্ণের তারিখ পরিষ্কারভাবে জানিয়ে দিতে হবে।
গ)
যদিও
ক্রেডিট
রেটিং কর্তৃপক্ষের ক্রেডিট
রেটিংয়ের
বৈধতার সময়কাল ঠিক করতে পারে, ক্রেডিট
রেটিং কর্তৃপক্ষদের
বন্টনকারীকে
দেওয়া রেটিং এবং সেই অনুসারে তার কার্যকলাপ নিয়মিতভাবে খুব
নিকট থেকে লক্ষ্য করে চলতে হবে, এবং তাদের প্রকাশনী ও ওয়েবসাইটের মাধ্যমে
রেটিংয়ের
সংশোধন করতে হবে।
২১।
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়া
সম্বন্ধে
আর কোন আনুষ্ঠানিকতা ও বিবরণ পেশ করার প্রয়োজনীয়তা
আছে কি ?
ফিক্সড
ইনকাম মানি মার্কেট অ্যাণ্ড ডেরিভেটিভস অ্যাসোসিয়েশন
অফ ইণ্ডিয়া (এফ-আই-এম-এম-ডি-এ),
নির্দিষ্ট আয়
আর্থিক
বাজারের নিরাপত্তা জন্য সেল্ফ রেগুলেটেরি অর্গানাইজেশন (এস-আর-ও)
হিসাবে, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংক-এর পরামর্শস্বাপেক্ষে,
বাণিজ্যিক পত্র ব্যবসার কাজের সুবিধা ও নির্বিঘ্নতার জন্য কোন আদর্শ
প্রথা এবং নথিপত্রের
নির্দেশ দিতে পারে।
বাণিজ্যিক
পত্র ছাড়া শেষ হবার তিন দিনের মধ্যে, শিডিউল
৩
অনুযায়ী, প্রচলন
ও পাওনা মেটানো কর্তৃপক্ষের মাধ্যমে,
প্রতিটি বাণিজ্যিক পত্র যা
ছাড়া
হয়েছে
চীফ
জেনারেল ম্যানেজার, ইন্ডাস্ট্রিয়াল অ্যাণ্ড এক্সপোর্ট ক্রেডিট ডিপার্টমেন্ট
(আই-ই-সি-ডি),
ভারতের রিজার্ভ ব্যাংক, কেন্দ্রীয়কার্যালয়, মুম্বইকে অবগত করতে হবে।