25 जून 2024
मार्च 2024 के अंत में भारत का बाह्य ऋण
मार्च 2024 के अंत में बाह्य ऋण संबंधी स्टॉक तथा पहले की तिमाहियों के संशोधित आंकड़े विवरण I (आईएमएफ फार्मेट1) और II (पुराना फार्मेट) में दिए गए हैं। मार्च 2024 के अंत में भारत के बाह्य ऋण से संबंधित प्रमुख गतिविधियां नीचे प्रस्तुत हैं।
मुख्य बातें
-
मार्च 2024 के अंत में, भारत का बाह्य ऋण 663.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर था, जिसमें मार्च 2023 के अंत में अपने स्तर से 39.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि हुई (सारणी 1)।
-
सकल घरेलू उत्पाद की तुलना में बाह्य ऋण का अनुपात मार्च 2023 के अंत में 19.0 प्रतिशत से घटकर मार्च 2024 के अंत में 18.7 प्रतिशत हो गया।
-
भारतीय रुपया और अन्य प्रमुख मुद्राओं, जैसे येन, यूरो और एसडीआर2 की तुलना में अमेरिकी डॉलर की मूल्यवृद्धि के कारण मूल्यन प्रभाव 8.7 बिलियन अमरीकी डॉलर तक पहुंच गया। मूल्यन प्रभाव को छोड़कर, बाह्य ऋण में मार्च 2023 के अंत में 39.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर की तुलना में मार्च 2024 के अंत में 48.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि हुई थी।
-
मार्च 2024 के अंत में, दीर्घावधि ऋण (एक वर्ष से अधिक की मूल परिपक्वता वाले) 541.2 बिलियन अमरीकी डॉलर था, जिसमें मार्च 2023 के अंत में इसके स्तर से 45.6 बिलियन अमरीकी डॉलर की वृद्धि दर्ज की गई थी।
-
कुल बाह्य ऋण में अल्पावधि ऋण (एक वर्ष तक मूल परिपक्वता वाले) की हिस्सेदारी मार्च 2023 के अंत में 20.6 प्रतिशत से घटकर मार्च 2024 के अंत में 18.5 प्रतिशत रह गई। इसी प्रकार विदेशी मुद्रा आरक्षित निधि की तुलना में अल्पावधि ऋण (मूल परिपक्वता) का अनुपात मार्च 2024 के अंत में घटकर 19.0 प्रतिशत (मार्च 2023 के अंत में 22.2 प्रतिशत) हो गया।
-
अवशिष्ट परिपक्वता के आधार पर अल्पावधि ऋण (अर्थात्, ऋण चुकौती दायित्व, जिसमें मूल परिपक्वता तक दीर्घकालिक ऋण, जो अगले बारह महीनों में देय है और मूल परिपक्वता तक अल्पावधि ऋण को शामिल किया गया है) मार्च 2024 के अंत में कुल बाह्य ऋण का 42.9 प्रतिशत (मार्च 2023 के अंत में 44.0 प्रतिशत) और विदेशी मुद्रा आरक्षित निधि का 44.1 प्रतिशत (मार्च 2023 के अंत में 47.4 प्रतिशत) रहा (तालिका 2)।
-
अमेरिकी डॉलर मूल्यवर्गित ऋण, भारत के बाह्य ऋण का सबसे बड़ा घटक रहा, जिसके मार्च 2024 के अंत में 53.8 प्रतिशत की हिस्सेदारी थी, इसके बाद भारतीय रुपया (31.5 प्रतिशत), येन (5.8 प्रतिशत), एसडीआर (5.4 प्रतिशत) और यूरो (2.8 प्रतिशत) में ऋण मूल्यवर्ग की हिस्सेदारी रही।
-
एक वर्ष पहले के स्तर की तुलना में मार्च 2024 के अंत में सरकारी और गैर-सरकारी दोनों क्षेत्रों के बकाया ऋण में वृद्धि हुई (तालिका 3)।
-
कुल बाह्य ऋण में गैर-वित्तीय निगमों के बकाया ऋण का हिस्सा सबसे अधिक 37.4 प्रतिशत था, इसके बाद जमा स्वीकार करने वाले निगम (केंद्रीय बैंक को छोड़कर) (28.1 प्रतिशत), सामान्य सरकार (22.4 प्रतिशत) और अन्य वित्तीय निगम (7.3 प्रतिशत) का हिस्सा रहा।
-
33.4 प्रतिशत की हिस्सेदारी के साथ ऋण, बाह्य ऋण का सबसे बड़ा घटक रहा, इसके बाद मुद्रा और जमाराशियां (23.3 प्रतिशत), व्यापार ऋण और अग्रिम (17.9 प्रतिशत) तथा ऋण प्रतिभूतियों (17.3 प्रतिशत) की हिस्सेदारी रही (तालिका 4)।
-
ऋण चुकौती (अर्थात्, मूल चुकौती और ब्याज भुगतान) में मार्च 2023 के अंत में चालू प्राप्तियों के 5.3 प्रतिशत की तुलना में मार्च 2024 के अंत में 6.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो उच्च ऋण चुकौती को दर्शाती है (तालिका 5)।
(पुनीत पंचोली)
मुख्य महाप्रबंधक
प्रेस प्रकाशनी: 2024-2025/559
| Table 1: External Debt – Outstanding and Variation |
| (US$ billion, unless indicated otherwise) |
| Sector |
Outstanding as at end-March |
Absolute Variation |
Percentage Variation |
| 2022 R |
2023 PR |
2024 P |
March 2023 over March 2022 |
March 2024 over March 2023 |
March 2023 over March 2022 |
March 2024 over March 2023 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| I. General Government |
130.8 |
133.3 |
148.7 |
2.5 |
15.4 |
1.9 |
11.5 |
| II. Central Bank |
0.1 |
0.1 |
0.2 |
0.1 |
0.1 |
77.0 |
56.3 |
| III. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank |
160.4 |
163.4 |
186.8 |
3.0 |
23.4 |
1.8 |
14.3 |
| IV. Other Sectors |
299.9 |
297.8 |
296.7 |
-2.1 |
-1.1 |
-0.7 |
-0.4 |
| IV.1. Other financial corporations |
51.1 |
55.0 |
48.5 |
3.9 |
-6.5 |
7.7 |
-11.8 |
| IV.2. Non-financial corporations |
248.8 |
242.8 |
248.1 |
-6.0 |
5.4 |
-2.4 |
2.2 |
| IV.3. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs) |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
-23.7 |
-16.5 |
| V. Direct Investment: Intercompany Lending |
27.6 |
29.4 |
31.4 |
1.8 |
1.9 |
6.6 |
6.6 |
| Total Debt (I to V) |
618.8 |
624.1 |
663.8 |
5.3 |
39.7 |
0.9 |
6.4 |
| Memo Items: |
|
|
|
|
|
|
|
| A. Long-term Debt (original maturity)@ |
497.1 |
495.7 |
541.2 |
-1.4 |
45.6 |
-0.3 |
9.2 |
| B. Short-term Debt (original maturity)# |
121.7 |
128.4 |
122.5 |
6.7 |
-5.9 |
5.5 |
-4.6 |
| R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional. |
| @: Debt with original maturity of above one year. |
#: Debt with original maturity of up to one year.
Note: Figures may not add up to total due to rounding off. |
| Table 2: Residual Maturity of Outstanding External Debt as at end-March 2024 |
| (US$ billion, unless indicated otherwise) |
| Sector |
Short-term up to one year |
1 to 2 years |
2 to 3 years |
More than 3 years |
Total (2 to 5) |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| I. General Government |
8.8 |
10.1 |
13.7 |
116.1 |
148.7 |
| I.A. Short-term Debt |
0.2 |
– |
– |
– |
0.2 |
| I.B. Long-term Debt |
8.5 |
10.1 |
13.7 |
116.1 |
148.5 |
| II. Central Bank |
0.2 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.2 |
| II.A. Short-term Debt |
0.2 |
– |
– |
– |
0.2 |
| II.B. Long-term Debt |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| III. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank |
111.0 |
29.2 |
9.3 |
37.3 |
186.8 |
| III.A. Short-term Debt |
2.7 |
– |
– |
– |
2.7 |
| III.B. Long-term Debt |
108.3 |
29.2 |
9.3 |
37.3 |
184.1 |
| IV. Other Sectors |
157.9 |
21.2 |
26.4 |
91.2 |
296.7 |
| IV.A. Short-term Debt |
119.4 |
– |
– |
– |
119.4 |
| IV.B. Long-term Debt |
38.5 |
21.2 |
26.4 |
91.2 |
177.3 |
| IV.1. Other financial corporations |
6.9 |
5.5 |
10.4 |
25.8 |
48.5 |
| IV.1.A. Short-term Debt |
1.4 |
– |
– |
– |
1.4 |
| IV.1.B. Long-term Debt |
5.5 |
5.5 |
10.4 |
25.8 |
47.1 |
| IV.2. Non-financial corporations |
151.0 |
15.8 |
16.0 |
65.4 |
248.1 |
| IV.2.A. Short-term Debt |
118.0 |
– |
– |
– |
118.0 |
| IV.2.B. Long-term Debt |
33.0 |
15.8 |
16.0 |
65.4 |
130.1 |
| IV.3. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs) |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| IV.3.A. Short-term Debt |
0.0 |
– |
– |
– |
0.0 |
| IV.3.B. Long-term Debt |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| V. Direct Investment: Intercompany Lending |
7.1 |
3.9 |
4.7 |
15.8 |
31.4 |
| A. Total Short-term Debt |
122.5 |
|
|
|
122.5 |
| B. Total Long-term Debt |
162.4 |
64.4 |
54.1 |
260.3 |
541.2 |
| C. Total Debt (A+B) |
285.0 |
64.4 |
54.1 |
260.3 |
663.8 |
| Memo Items: |
|
|
|
|
|
| Short-term Debt (residual maturity) as per cent of Total External Debt |
42.9 |
| Short-term Debt (residual maturity) as per cent of Foreign Exchange Reserves |
44.1 |
| Note: Figures may not add up to total due to rounding off. |
| Table 3: Government and Non-government External Debt |
| (US$ billion, unless indicated otherwise) |
| Component |
End-March |
| 2021 |
2022 R |
2023 PR |
2024 P |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| A. Government Debt (I+II) |
111.6 |
130.8 |
133.3 |
148.7 |
| (As percentage of GDP) |
(4.1) |
(4.2) |
(4.1) |
(4.2) |
| I. External Debt on Government Account under External Assistance |
84.5 |
86.7 |
91.1 |
95.5 |
| II. Other Government External Debt@ |
27.1 |
44.1 |
42.3 |
53.2 |
| B. Non-government Debt |
461.8 |
488.0 |
490.7 |
515.1 |
| (As percentage of GDP) |
(17.0) |
(15.7) |
(15.0) |
(14.5) |
| B.1. Central Bank |
0.2 |
0.1 |
0.1 |
0.2 |
| B.2. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank |
160.8 |
160.4 |
163.4 |
186.8 |
| B.3. Other Financial Corporations |
55.2 |
51.1 |
55.0 |
48.5 |
| B.4. Non-financial Corporations |
220.4 |
248.8 |
242.8 |
248.1 |
| B.5. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs) |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| B.6. Direct Investment: Intercompany Lending |
25.2 |
27.6 |
29.4 |
31.4 |
| C. Total Debt (A+B) |
573.4 |
618.8 |
624.1 |
663.8 |
| (As percentage of GDP) |
(21.1) |
(19.9) |
(19.0) |
(18.7) |
| R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional. |
@: Other government external debt includes defence debt, investment in treasury bills/government securities by foreign portfolio investors, foreign central banks and international institutions, and SDR allocations by the IMF.
Note: Figures may not add up to total due to rounding off. |
| Table 4: Outstanding External Debt by Instruments |
| (US$ billion) |
| Instrument |
End-March |
| 2021 |
2022 R |
2023 PR |
2024 P |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 1. Special Drawing Rights (allocations) |
5.6 |
22.9 |
22.3 |
21.9 |
| 2. Currency and Deposits |
143.8 |
141.0 |
141.1 |
154.8 |
| 3. Debt Securities |
106.9 |
112.6 |
104.6 |
115.1 |
| 4. Loans |
191.9 |
196.9 |
202.3 |
222.0 |
| 5. Trade Credit and Advances |
100.0 |
117.8 |
124.3 |
118.6 |
| 6. Other Debt Liabilities |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
0.0 |
| 7. Direct Investment: Intercompany Lending |
25.2 |
27.6 |
29.4 |
31.4 |
| Total Debt |
573.4 |
618.8 |
624.1 |
663.8 |
R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional.
Note: Figures may not add up to total due to rounding off. |
| Table 5: India’s Key External Debt Indicators |
| (Per cent, unless indicated otherwise) |
| End-March |
External Debt
(US$ billion) |
Ratio of External Debt to GDP |
Debt Service Ratio |
Ratio of Foreign Exchange Reserves to Total Debt |
Ratio of Concessional Debt to Total Debt |
Ratio of Short-term Debt (original maturity) to Foreign Exchange Reserves |
Ratio of Short-term Debt (original maturity) to Total Debt |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1991 |
83.8 |
28.3 |
35.3 |
7.0 |
45.9 |
146.5 |
10.2 |
| 1996 |
93.7 |
26.6 |
26.2 |
23.1 |
44.7 |
23.2 |
5.4 |
| 2001 |
101.3 |
22.1 |
16.6 |
41.7 |
35.4 |
8.6 |
3.6 |
| 2006 |
139.1 |
17.1 |
10.1# |
109.0 |
28.4 |
12.9 |
14.0 |
| 2007 |
172.4 |
17.7 |
4.7 |
115.6 |
23.0 |
14.1 |
16.3 |
| 2008 |
224.4 |
18.3 |
4.8 |
138.0 |
19.7 |
14.8 |
20.4 |
| 2009 |
224.5 |
20.7 |
4.4 |
112.2 |
18.7 |
17.2 |
19.3 |
| 2010 |
260.9 |
18.5 |
5.8 |
106.9 |
16.8 |
18.8 |
20.1 |
| 2011 |
317.9 |
18.6 |
4.4 |
95.9 |
14.9 |
21.3 |
20.4 |
| 2012 |
360.8 |
21.1 |
6.0 |
81.6 |
13.3 |
26.6 |
21.7 |
| 2013 |
409.4 |
22.4 |
5.9 |
71.3 |
11.1 |
33.1 |
23.6 |
| 2014 |
446.2 |
23.9 |
5.9 |
68.2 |
10.4 |
30.1 |
20.5 |
| 2015 |
474.7 |
23.8 |
7.6 |
72.0 |
8.8 |
25.0 |
18.0 |
| 2016 |
484.8 |
23.4 |
8.8 |
74.3 |
9.0 |
23.2 |
17.2 |
| 2017 |
471.0 |
19.8 |
8.3 |
78.5 |
9.4 |
23.8 |
18.7 |
| 2018 |
529.3 |
20.1 |
7.5 |
80.2 |
9.1 |
24.1 |
19.3 |
| 2019 |
543.1 |
19.9 |
6.4 |
76.0 |
8.7 |
26.3 |
20.0 |
| 2020 |
558.3 |
20.9 |
6.5 |
85.6 |
8.8 |
22.4 |
19.1 |
| 2021 |
573.4 |
21.1 |
8.2 |
100.6 |
9.0 |
17.5 |
17.6 |
| 2022 R |
618.8 |
19.9 |
5.2 |
98.1 |
8.3 |
20.0 |
19.7 |
| 2023 PR |
624.1 |
19.0 |
5.3 |
92.7 |
8.2 |
22.2 |
20.6 |
| 2024 P |
663.8 |
18.7 |
6.7 |
97.4 |
7.5 |
19.0 |
18.5 |
| R: Revised. PR: Partially Revised. P: Provisional. |
| # works out to 6.3 per cent with the exclusion of India Millennium Deposits (IMDs) repayments of US$ 7.1 billion and pre-payment of external debt of US$ 23.5 million. |
|